“La tokenización y la tecnología de registro distribuido (DLT) pueden contribuir a modernizar los mercados financieros, reducir ineficiencias y reforzar la integración, la liquidez y la competitividad europea”, ha asegurado en la conferencia sobre digitalización e innovación en los pagos impulsada por el BCE que ha inaugurado su presidenta, Christine Lagarde.

Durante su intervención, María Abascal ha subrayado que la tokenización representa una oportunidad estratégica para Europa, no solo desde el punto de vista tecnológico, sino también para corregir la fragmentación de los mercados, mejorar la asignación de capital y reforzar la capacidad europea para financiar sus prioridades estratégicas.

Asimismo, ha señalado que el principal cuello de botella para que este proceso avance no es la tecnología, sino el dinero, y ha defendido la necesidad de combinar depósitos tokenizados y dinero del banco central en infraestructuras DLT para garantizar liquidaciones seguras y con capacidad de escalar.

En este contexto, ha apostado por un ecosistema híbrido en el que convivan soluciones públicas y privadas, con los depósitos tokenizados como evolución natural, el dinero del banco central en DLT como ancla de estabilidad y las stablecoins con un papel complementario en usos concretos.

Abascal ha advertido también de que, sin interoperabilidad, estándares comunes y coordinación, Europa corre el riesgo de reproducir en las nuevas infraestructuras digitales las ineficiencias derivadas de la fragmentación que ya existen en el sistema actual.

Por ello, ha defendido ajustes regulatorios que eviten una pérdida de competitividad (MiCA, DLT Pilot), una infraestructura de liquidación en dinero del BCE y un papel activo del banco central como coordinador del ecosistema, con el fin de pasar de los proyectos piloto a una escala real y construir un sistema integrado, competitivo y basado en el euro.

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Durante la clausura del 10º Foro de Bono ICO de Bonos Sostenibles, Kindelán ha recordado los enormes retos a los que se enfrenta Europa para avanzar en las nuevas necesidades ligadas a la transición verde y digital. “Hoy, la agenda de la sostenibilidad es un motor de transformación”, ha asegurado.

Dada la magnitud de los proyectos, la presidenta de la AEB ha recordado que los bonos sostenibles son esenciales para canalizar el ahorro a largo plazo hacia estos proyectos, que además deben ser rentables. En este sentido, ha destacado la importancia de la colaboración público-privada, donde e lCO juega un papel clave para complementar al sector privado mediante sus esquemas de garantías y la posibilidad de aprovechar la capilaridad de la red bancaria.

“Para fomentar la inversión sostenible, las autoridades públicas deben proporcionar incentivos adecuados y garantizar objetivos y políticas previsibles y estables en el tiempo”, ha añadido Kindelán.

La presidenta de la AEB ha insistido en el compromiso de los bancos, recordando que la nueva concesión de crédito para actividades sostenibles en España superó los 90.000 millones de euros el pasado año. Pero las expectativas para los próximos años son aún mayores.

Por eso y para que la banca pueda mantener el impulso a estos proyectos, se necesita un entorno regulatorio estable, integrado y predecible. En materia de sostenibilidad, Kindelán ha recordado que ya se han producido avances con iniciativas como el primer paquete Omnibus de simplificación, la reforma de la CSRD, o la de la CS3D, con las que se ha logrado reducir las cargas administrativas, especialmente para las pymes.

“Ahora esperamos que los supervisores adapten sus expectativas a este nuevo marco simplificado”, ha asegurado durante el encuentro, en el que también ha participado el presidente del ICO, Manuel Illueca, y Carla Díaz de Toledo, directora general del Tesoro y Política Financiera, entre otros.

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Durante la inauguración de la jornada ‘Financiar la defensa: aspectos regulatorios y cumplimiento normativo’, organizado por el Ministerio de Economía, Comercio y Empresa, junto a la AEB, Kindelán ha reiterado el compromiso de los bancos con este tipo de proyectos críticos para la seguridad, que también han pasado a ser una prioridad para instituciones como el Consejo Europeo o el Parlamento Europeo.

La presidenta de la AEB ha explicado, no obstante, que el refuerzo de las capacidades en defensa por parte de los Estados necesita un cambio de enfoque. “No se trata solo de invertir más, sino de invertir mejor, invertir juntos y hacerlo con escala europea”, ha indicado.

En su intervención, Kindelán ha recordado que el gasto en defensa podría duplicarse en los próximos años. Por eso, defiende el papel clave de la banca en un momento en el que la financiación privada, junto a la inversión pública, son las únicas que pueden asumir esas nuevas necesidades. “El sector bancario está dispuesto y cuenta con capacidad para asumir este papel, pero necesita un marco regulatorio y supervisor adaptado al nuevo contexto, con previsibilidad en los requisitos de capital”, ha señalado.

En estas jornadas, en las que han participado Julián Conthe, director general de Política Comercial y Seguridad Económica, Rafael Coloma, subdirector general de Comercio Internacional de Material de Defensa y Doble uso, y Manuel Illueca, presidente del Instituto de Crédito Oficial (ICO), entre otros, se ha analizado la necesidad de un marco adecuado que permita responder a los retos en materia de seguridad, a través de tres vías.

Por un lado, con una legislación de control de exportaciones adecuada, pues el material de defensa y de doble uso sigue siendo el único ámbito donde se requiere licencia para la exportación. Por otro, con la prevención de actividades ilícitas. Y por último, con el papel del ICO y el impulso de instrumentos que refuercen la capacidad de financiación de las empresas del sector.

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Los bancos europeos cubren actualmente más del 70% de las necesidades de financiación en Europa, con lo que su papel es más relevante que nunca para reforzar la competitividad de esos proyectos que exigen fuertes inversiones.

Las entidades llegan a este momento crucial en una situación de fortaleza. Pero para desplegar todo su potencial y ampliar su capacidad de financiación, es necesario avanzar en la simplificación regulatoria y supervisora. También en la integración del mercado, para facilitar la canalización del ahorro hacia la inversión productiva.

Así ha quedado reflejado en el evento celebrado en Bruselas para presentar el documento, en el que participaron, entre otros, la directora general de la AEB, María Abascal, y el ex primer ministro italiano, Enrico Letta. “Si la regulación y la supervisión son el medicamento para salvaguardar la salud del sistema financiero europeo, determinar y ajustar la dosis adecuada es esencial para permitir que el sector aumente significativamente su contribución al crecimiento”, ha asegurado la EBF.

En este nuevo informe, Oliver Wyman ofrece una evaluación actualizada con un desglose de las necesidades adicionales de inversión en Europa, así como un análisis de la capacidad de los bancos europeos para financiarlas y los mecanismos que podrían permitirles desempeñar un papel más relevante en el impulso del crecimiento y la competitividad.

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Las entidades AEB y sus fundaciones destinaron un total de 1.972 millones de euros a acción social en 2025, con las que llegaron a 15,9 millones de beneficiarios. Así lo pone en valor un informe elaborado en colaboración con EY, que evidencia cómo la vocación social forma parte de la razón de ser de las entidades de crédito.

Más allá del volumen de dotación de este tipo de iniciativas, el estudio refleja cómo generan oportunidades, inclusión, acompañamiento y un cambio radical en la vida de los beneficiarios, con impactos muy positivos en 2,1 millones de mujeres en riesgo de exclusión, 900.000 jóvenes, 1,5 millones de emprendedores sociales, 1,3 millones de personas mayores o 13.000 personas con discapacidad, entre otros.

Entre las líneas de actuación, destacan las destinadas a impulsar la educación financiera, el empleo y emprendimiento, la inclusión social, la cultura y la investigación, las becas o el apoyo a colectivos vulnerables.

Los resultados del informe reflejan una acción social que combina intervenciones de distinta naturaleza, adaptándose a diferentes necesidades y contextos, y contribuyendo de forma complementaria a la generación de valor social.

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Durante la jornada ‘¿Para qué queremos un euro digital?’ del Real Instituto Elcano sobre la transformación del dinero, Kindelán ha explicado que el objetivo es que Europa disponga de alternativas propias frente a los grandes esquemas internacionales de tarjetas.

En este sentido, ha destacado el trabajo realizado por la banca para impulsar soluciones privadas europeas de pagos digitales, poniendo como ejemplo el caso de Bizum, creado por los bancos españoles en 2016 y utilizado actualmente por más de 31 millones de ciudadanos.

Bizum ya es interoperable con los sistemas equivalentes de Italia y Portugal, permitiendo pagos instantáneos entre usuarios de estos países sin necesidad de utilizar aplicaciones distintas.

Una interoperabilidad que se ampliará y que, previsiblemente entre finales de 2026 y comienzos de 2027, permitirá a los usuarios realizar pagos instantáneos con Alemania, Bélgica, Holanda, Francia y países nórdicos, alcanzando un mercado potencial de 135 millones de usuarios en 13 países europeos.

Además, Kindelán recalcó que Bizum continuará ampliando sus funcionalidades en comercio electrónico y pago en comercios físicos en toda Europa, reforzando así la existencia de una infraestructura europea propia de pagos digitales.

Euro digital mayorista

Respecto al euro digital, Kindelán defendió la necesidad de avanzar con urgencia en el desarrollo del euro digital mayorista, orientado a operaciones entre entidades financieras y mercados, ámbito en el que consideró que existen claras oportunidades de mejora en eficiencia y competitividad para Europa.

El euro digital -sostuvo la presidenta de la AEB- deberá actuar como una solución complementaria dentro del ecosistema de pagos, coexistiendo con las iniciativas privadas ya existentes.

Además, destacó su utilidad para realizar pagos offline, permitiendo transferencias de dinero digital incluso sin conexión a internet, de forma similar al uso actual del efectivo.

La presidenta explicó que el sector bancario participa activamente en los grupos de trabajo impulsados por el Banco Central Europeo para diseñar el futuro euro digital y que comparte plenamente los objetivos del proyecto: reforzar la autonomía estratégica europea, mejorar la eficiencia de los pagos y completar la integración del ecosistema europeo de pagos digitales.

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La transformación tecnológica avanza a tanta velocidad que hace necesario evaluar continuamente si la regulación responde de forma adecuada a la evolución del mercado, ha explicado en la inauguración del evento ‘Revolution Banking’.

El sector bancario ha trasladado a la Comisión Europea la necesidad urgente de simplificar la regulación y la supervisión, así como de avanzar en la integración del mercado bancario en la UE. “Tenemos una oportunidad para crecer y ser más competitivos”, ha asegurado.

La presidenta de la AEB ha insistido en que hay que salvaguardar la estabilidad y la protección del consumidor, pero también evitar que el marco regulatorio frene la innovación o el desarrollo de soluciones europeas.

La resiliencia no se limita a la energía o a las materias primas -ha señalado- sino que abarca también los sistemas de pagos, las soluciones digitales y la capacidad de financiar la economía y la innovación a escala.

“Los bancos son actores tecnológicos de primer orden”, con infraestructuras que funcionan a todas horas, y el 75% de sus clientes son digitales, lo que les obliga a innovar cada vez más y con mayor rapidez, sin poner en riesgo la confianza, ha enfatizado.

La presidenta de la AEB ha defendido la banca digital, que amplía el acceso a los servicios financieros, reduce barreras geográficas y facilita el día a día de personas mayores, autónomos, pymes y ciudadanos tanto en entornos urbanos como rurales.

Con todo, ha recordado que España cuenta con la segunda red de oficinas de la zona euro y 83.000 puntos de contacto físico con los clientes. “No hay ningún otro servicio público o privado, con este nivel de llegada”. Se trata de una combinación de capilaridad y digitalización que “sitúa a los bancos españoles entre los mejores del mundo y, desde luego, como los mejores de Europa”.

Para Kindelán, “competir en banca es competir en tecnología”, aunque la diferencia frente a otros sectores es la responsabilidad sistémica, al custodiar el ahorro, los datos y la confianza de millones de personas y empresas.

Inteligencia artificial

Sobre el uso de la inteligencia artificial (IA), la presidenta de AEB ha explicado que se ha convertido en una aliada clara para que la banca siga cumpliendo su función: “ya no es una promesa futura, sino una realidad plenamente integrada en la actividad bancaria”.

La banca ha sido de los primeros sectores en adoptar la IA de manera intensiva, con aplicaciones en la detección del fraude, la gestión del riesgo, la personalización de servicios, la atención al cliente o la eficiencia operativa, ha detallado.

Kindelán también ha puesto en valor el papel esencial de la banca en un ecosistema de medios de pago cada vez más amplio, diverso y con un mayor número de actores. España dispone de un ecosistema de pagos especialmente avanzado, con infraestructuras como Iberpay o Redsys, y soluciones como Bizum, ya incorporadas al día a día.

En el actual contexto geoestratégico, ha afirmado, “es esencial, incluso existencial, que contemos con una solución europea de pagos”. Ha añadido que los bancos ya colaboran en plataformas sectoriales y también con los bancos centrales para desarrollar las infraestructuras necesarias para el dinero tokenizado.

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En la conferencia del BCE y la Comisión Europea ‘European Financial Integration’, ha defendido que las autoridades prioricen el crecimiento económico junto a la estabilidad financiera, y adopten medidas para modernizar la supervisión y regulación bancaria. El objetivo es que los bancos puedan desplegar todo su potencial para financiar a familias y empresas, y las necesidades estratégicas de Europa: desde la sostenibilidad, a la innovación, pasando por la defensa y la autonomía estratégica.

Otras jurisdicciones están tomando medidas para reforzar la competitividad de sus sectores financieros, como en Estados Unidos o Reino Unido, que se han traducido en menores requisitos de capital. “No se trata de rebajar estándares en Europa, sino de revisar los marcos para apoyar la innovación y el crecimiento”, ha explicado la directora general de AEB.

En la mesa de diálogo conducida por Frank Elderson, miembro del Comité Ejecutivo y vicepresidente del Mecanismo Único de Supervisión del BCE, Abascal ha señalado que en Europa los requerimientos de capital no han dejado de aumentar en los últimos años no solo por la legislación, sino también por un mayor peso de la discrecionalidad supervisora. En este sentido, ha subrayado que la banca europea no necesita más capital.

En este contexto, ha apostado por:

• Contar con una visión integral de los requerimientos de capital mediante un mecanismo de coordinación entre autoridades y avanzar hacia un marco de capital “más simple, estable, coherente y predecible”.

• Ampliar el foco del regulador y del supervisor, para que, además de la estabilidad financiera, se ocupen de la competitividad y del crecimiento, reforzando, además, la rendición de cuentas y transparencia de las decisiones adoptadas.

• Completar la Unión Bancaria con un esquema europeo de garantía de depósitos, junto con la libre circulación de capital y liquidez para los grupos bancarios europeos que operen en la UE, son medidas esenciales para reducir la fragmentación y facilitar la integración transfronteriza.

La también presidenta del comité ejecutivo de la Federación Bancaria Europea (EBF) ha advertido de que Europa no podrá cubrir todas sus necesidades de inversión a largo plazo con un sistema bancario fragmentado y unos mercados de capitales incompletos.

En concreto, ha lamentado la falta de armonización regulatoria en la UE, que genera interpretaciones supervisoras y exigencias nacionales distintas, por ejemplo, en el tratamiento de datos y alta de clientes, en las normas de lucha contra el blanqueo de dinero, en la protección del consumidor y del inversor, y en los marcos de recobro de deuda e información crediticia, entre otros aspectos.

Un mercado financiero europeo plenamente integrado no solo movilizaría el capital de forma más eficiente, sino que también reforzaría la productividad, la innovación y la resiliencia, haciendo que la economía europea sea más competitiva a escala global y menos dependiente de soluciones nacionales fragmentadas, ha explicado.

“Si Europa quiere crecimiento, debe priorizar la competitividad”, ha subrayado Abascal en un diálogo con Jonás Fernández Álvarez, miembro de la Comisión de Asuntos Económicos y Monetarios del Parlamento Europeo; Britta Schmidt, analista senior en Autonomous Research; e Ignazio Angeloni, investigador sénior de políticas en el Instituto Leibniz para la Investigación Financiera SAFE (Arquitectura Sostenible para las Finanzas en Europa).

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Las iniciativas que la AEB propone buscan reforzar la competitividad del sector bancario europeo, aspecto esencial para garantizar la autonomía estratégica de la Unión Europea. Además, estas propuestas buscan fortalecer la resiliencia económica y promover un crecimiento sostenible.

Un marco regulatorio sencillo, coherente y predecible permite a los bancos financiar las prioridades clave de la UE y facilita el avance de la digitalización tanto en las entidades bancarias como en la economía en general. Del mismo modo, favorece la integración del Mercado Único, a través de economías de escala, elimina obstáculos a operaciones transfronterizas y favorece una consolidación eficiente.

Finalizar la Unión Bancaria es clave para que la UE opere de forma efectiva como una sola jurisdicción. Simplificar el marco regulatorio no significa rebajar los estándares prudenciales, sino eliminar la fragmentación, las duplicidades y la complejidad excesiva que obstaculizan los objetivos estratégicos de la Unión Europea.

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“El sector está en una posición de fortaleza y de solidez para hacer frente a posibles shocks. Los bancos son un vector de estabilidad y de empuje económico, además de actuar como un colchón capaz de absorber los imprevistos”, ha asegurado en rueda de prensa.

Kindelán, que esta semana ha sido reelegida como presidenta de la AEB por otros cuatro años, ha reiterado la sólida situación del sector, con una morosidad por debajo del 2,8%, una ratio de capital por encima del 13% y una rentabilidad del entorno del 15%.

 “Esto demuestra que los bancos españoles son muy competitivos y eficientes, con capacidad para ayudar a nuestras familias y empresas a ser también más competitivas”, ha subrayado.

Kindelán insistió en que, en el actual contexto de incertidumbre, “lo importante es tener resiliencia e impulsar el crecimiento en Europa; y la banca está preparado para ello”. En este punto, la presidenta de la AEB ha mencionado la respuesta de la asociación a la consulta sobre la competitividad del sector bancario de la UE, que resume en 5 medidas sobre dos pilares fundamentales: la simplificación regulatoria y supervisora y la integración del mercado.

1.          Ampliar el foco de reguladores y supervisores con un objetivo secundario de crecimiento y competitividad y simplificación de los procesos supervisores

2.         Necesidad de una visión integral (mecanismo de coordinación de autoridades) y mayor predictibilidad y estabilidad de los requerimientos de capital

3.         Simplificación del marco de capital: reducción del número de colchones y evitar solapamientos.

4.        Medidas para mejorar la regulación, apostando por más reglamentos frente a directivas, menos desarrollos regulatorios técnicos y medición de impactos antes y después de aplicarse la regulación.

5.        Integración del mercado único, a través de dos palancas: completar la Unión Bancaria con un fondo europeo único de garantía de depósitos (EDIS) y avanzar en la Unión de Ahorro e Inversiones (SIU, por sus siglas en inglés).

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