Los grupos bancarios españoles presentan a septiembre de 2014 una cuenta de resultados caracterizada por la fortaleza de sus ingresos más recurrentes, la contención de los gastos de explotación y el mantenimiento de su notable esfuerzo en provisiones.
LA CUENTA DE RESULTADOS SE CARACTERIZA POR LA FORTALEZA DE LOS INGRESOS, LA CONTENCIÓN DE GASTOS Y EL ESFUERZO EN PROVISIONES Y SANEAMIENTOS
CRECEN LAS PRINCIPALES CIFRAS DE NEGOCIO: EL CRÉDITO A LA CLIENTELA AUMENTA UN 4% Y LOS DEPÓSITOS SE INCREMENTAN UN 6%
EL RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN CRECE UN 20,2%, GRACIAS A UN AUMENTO DEL MARGEN DE INTERESES DEL 7% Y A LA CONTENCIÓN DE COSTES
A SANEAMIENTOS Y PROVISIONES SE DESTINAN 17.412 MILLONES, UN IMPORTE SIMILAR AL DE 2013, QUE REPRESENTA UN 1,01% DE LOS ATM
EL FORTALECIMIENTO DEL PATRIMONIO NETO SE REFLEJA EN UNA MEJORA DE LAS RATIOS DE CAPITAL, AHORA MUCHO MÁS EXIGENTES. EL CET1 PASA DEL 11,43% AL 11,54%
Los grupos bancarios españoles presentan a septiembre de 2014 una cuenta de resultados caracterizada por la fortaleza de sus ingresos más recurrentes, la contención de los gastos de explotación y el mantenimiento de su notable esfuerzo en provisiones. Todo ello hace que el resultado atribuido, a perímetro constante, alcance los 7.449 millones de euros, lo que significa un 11,1% más que el obtenido a septiembre de 2013. Si tenemos en cuenta el efecto del incremento del perímetro por la incorporación recientemente de un nuevo grupo a las cuentas consolidadas, el beneficio atribuido se eleva a 9.723 millones.
El balance agregado de los grupos bancarios españoles aumenta en 120.488 millones de euros hasta alcanzar los 2.417.419 millones, un 5,2% superior al existente un año antes, incremento debido en parte al citado efecto perímetro.
Por el lado del activo, el crecimiento del balance se concentra en el crédito a la clientela, que se incrementa en 53.560 millones de euros (+4,0%) y en las inversiones en renta fija que lo hacen en 69.323 millones (+20,7%). Este aumento del activo se ha financiado, principalmente, con un importante crecimiento de los depósitos de la clientela por 72.700 millones de euros (+6,1%); con una mayor apelación a la financiación de otras entidades de crédito, por importe de 22.642 millones; y por el fortalecimiento del patrimonio neto por 15.452 millones (+9,4%). La cobertura depósitos/créditos se eleva hasta el 91%, desde el 89% de un año antes.
El fortalecimiento del patrimonio neto contable tiene su reflejo en las ratios de capital que, en términos del más exigente marco regulatorio establecido en la CRDIV, supone pasar de un Common Equity Tier 1 (CET 1) del 11,43%, estimado a septiembre de 2013, a una ratio del 11,54% en la actualidad.
Por lo que respecta a la cuenta de resultados, es destacable el incremento de los resultados de la actividad de explotación de un 20,2% hasta situarse en 11.652 millones, lo que en términos de rentabilidad sobre Activos Totales Medios (ATM) implica un incremento desde el 0,54% al 0,68% con el que cierra el tercer trimestre de este año.
Esta estabilidad y fortaleza de la parte más recurrente de la cuenta de resultados se sustenta, en primer lugar, en el significativo crecimiento registrado por el margen de intereses del 7% anual, que tiene su origen en la positiva evolución de los costes y ha permitido elevar la rentabilidad sobre ATM en 23 puntos básicos. Esta mejoría se ha trasladado al margen bruto (+28 puntos básicos), que a su vez recoge mejores resultados de operaciones financieras y menores por diferencias de cambio.
Por otra parte, se mantienen tanto la contención de los gastos de explotación (-0,9%) como el esfuerzo en dotaciones y provisiones, similar al realizado en el ejercicio anterior (-3,1% en importe y un punto básico más sobre ATM). De esta forma, la ratio de eficiencia mejora en 1,4 puntos porcentuales hasta situarse en el 48,8%.
En conjunto, las dotaciones y provisiones en los primeros nueve meses del año se han elevado a 17.412 millones de euros, lo que representa un 1,01% en términos de ATM. La ratio de mora de los grupos bancarios españoles disminuía, a septiembre del 2014, seis puntos básicos hasta situarse en el 8,07%.
Por debajo del resultado de la actividad de explotación, la cuenta de resultados se ve afectada por el efecto perímetro antes comentado y por la menor presencia de resultados extraordinarios, de forma que el resultado consolidado, a perímetro constante, es un 7,6% más elevado que hace un año. La rentabilidad en términos de ATM se sitúa en el 0,52%, seis puntos básicos por encima de la obtenida en septiembre de 2013.
Estados individuales
En contraste con el aumento del balance consolidado, el balance individual, que no se ve afectado por el efecto perímetro, se reduce en un importe de 52.497 millones de euros, un 3,56% menos. La evolución de sus elementos y saldos es, también, algo distinta.
En el activo, el crédito de la clientela disminuye en 26.372 millones de euros, un 3,4% inferior al saldo existente un año antes. En el pasivo, disminuyen en 27.013 millones (-16,2%) el saldo de valores emitidos y también lo hacen los depósitos de la clientela por un importe de 10.969 millones de euros (-1,5%).
La tendencia es, sin embargo, similar a la del balance consolidado en cuanto a la buena evolución del patrimonio neto, que crece en 7.348 millones, un 5,9% superior al que existía en el ejercicio anterior.
En la cuenta de resultados individual de los bancos españoles, el descenso en el margen de intereses, del 5,8%, se ve compensado por el buen comportamiento del resultado de operaciones financieras (+23,5%) y por la contención de los gastos de explotación, que se reducen en un 1,7%. Todo ello sitúa el margen de explotación antes de dotaciones en 12.178 millones, similar al registrado un año antes.
El esfuerzo en dotaciones y provisiones alcanza los 7.284 millones, un 20,2% menos que el realizado en el mismo periodo de 2013, aunque todavía representa un 60% del margen de explotación. La ratio de mora de los bancos españoles es del 13,59%, tras experimentar un ligero aumento (38 puntos básicos) respecto a la de septiembre del año anterior.
Después de registrar los resultados no recurrentes y el gasto por impuesto de sociedades, el resultado del ejercicio se sitúa en 4.069 millones de euros, un 31,2% superior al obtenido un año antes, y representa una rentabilidad del 0,39% de los activos totales medios del periodo, 12 puntos básicos más que en septiembre de 2013.